编者按：作为“两个一百年”奋斗目标历史交汇点，2020年既是“十三五”规划的收官之年，又是“十四五”远景规划定调之年。尤其在面临疫情冲击和疫情防控常态化的情况下，深圳金融力量如何支持社会经济？如何构建国内国际双循环相互促进的新发展格局，以新担当建设中国特色社会主义先行示范区显得尤为重要。
2020年12月25日，“2020深圳金融星光”颁奖盛典暨“新担当•深圳金融业先行示范创新发展”研讨会上（简称SZFF大会），深圳市地⽅⾦融监督管理局副巡视员、市⾦融稳定发展研究院副理事长、市决咨委-先行示范区金融专家组副组长、香港中文大学（深圳）客座教授、凤凰特约观察员林居正先生受邀发表《以新发展理念构建先行示范区金融创新开放新格局》主题演讲，畅谈深圳金融创新发展新格局。凤凰网广东新闻中心根据其主题发言主要内容整理成篇。
文 | 凤凰网广东特约观察员 林居正
在党中央赋予深圳顶层支持和新时代使命的根本遵循下，在粤港澳大湾区和先行示范区的“双区”战略驱动下，在深圳金融业跨越式发展和先进产业基础的支撑下，深圳迈入了，更高起点、更高层次、更高目标的，全面深化改革、全面扩大开放的新发展阶段。当前，世界百年未有之大变局加速演进，我国贯彻高质量发展新理念和构建“国内国际双循环”新格局的任务依然艰巨繁重。由此可见，由习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的《粤港澳大湾区发展规划纲要》与《先行示范区的意见》，无疑是立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局的战略重器，其重要性绝不亚于其他任何国家战略，这既充分彰显党中央在中华民族伟大复兴的战略全局和世界百年未有之大变局中的高瞻远瞩，又彰显党中央对于破解改革深水区难题的坚强意志和巨大决心。就这个意义上说，作为粤港澳大湾区的核心引擎，深圳建设先行示范区不仅仅关乎一个城市的发展，更是关乎国家发展的战略全局和港澳长期繁荣稳定的大局；作为向全世界展现大国改革开放形象和磅礴伟力的窗口，我们只有以更快的速度、更大的力度和更高的强度，推动深圳金融创新开放新格局的形成和国际标杆城市的打造。
一、充分认识新发展阶段的历史机遇
（一）世界百年未有之大变局的新发展阶段
随着中国经济总量、综合国力的日益提升，尤其在构建人类命运共同体伟大实践的总牵引下，中国在国际事务中的作用和话语权持续增强，西方国家近五百年来在世界历史进程和政治面貌方面的主导地位正在加速改变。其中，中美关系的根本性转变，是世界格局变动的最重要表现。近年来，中美贸易摩擦已经充分说明、暴露美国限制中国高新技术产业发展、为保持其全球中心地位的目的，面对美国在各领域的不断打压、掣肘，充分把握全球疫情下产业竞争格局重塑的机会，推动中国供给侧改革和技术创新，实现中国经济的高质量发展，将是应对外部政治风险的唯一出路。为了应对全球大变局下的金融之变，必须充分利用全球宽松性货币政策所带来的巨大流动性，将粤港澳大湾区作为战略要地和前沿阵地，强化创新开放，加强与国际金融市场和标准的对接，加快推动大湾区金融国际化建设。
（二）追求“高质量发展”的新阶段
迈入“高质量发展”的新阶段，意味着经济发展的模式由过去的“数量提升”转向“质量提升”，从“规模扩张”转向“结构升级”，从“要素驱动”转向“创新驱动”，从“高碳增长”转向“可持续发展”。在改革开放的前40年，深圳在建设中国特色社会主义伟大进程中谱写了勇立潮头、开拓进取的壮丽篇章，为全国改革开放和社会主义现代化建设作出了重大贡献。迈入新发展阶段，深圳也义不容辞地站在向第二个百年奋斗目标进军的新的更高起点之上，担当更大的历史使命，践行更大的时代作为，构建更大的发展格局！
我们知道，深圳是创造奇迹的明星之城。 深圳经济特区40年来，年均GDP增速超过20%，年均税收增速接近30%，创造了举世瞩目的“深圳速度”。在全球城市经济竞争力排名全国第一，可持续竞争力首次进入全球前十名。
我们知道，深圳是追求卓越的效益之城。2019年深圳大口径税收9400亿，超越台湾、香港。目前，深圳世界500强8家，超过香港、广州、杭州，位居中国城市第三名。同时，相比上海、香港，深圳500强企业营收多上海1200亿美元、香港3400亿美元，而利润则是上海的2倍、香港的3倍。
我们知道，深圳是敢为人先的科创之城。深圳国高企业超过1.7万家，仅次于北京。研发投入占GDP的4.93%，PCT国际专利申请量连续16年居中国城市首位。深圳已经拥有华为、腾讯、大疆科技等一批世界级电子信息企业，电子信息制造业规模已占全国规模的六分之一，约占全球的十分之一。
我们知道，深圳是比肩一流的金融之城。虽然深圳金融中心排名全球第九，但是国内最具活力的资本市场，深交所交易量多年位居全球前三，境内外上市公司超过400家，超过上海，仅次于北京。
我们知道，深圳是先行示范的未来之城。《先行示范区意见》赋予深圳更加广阔的改革、创新、突破空间。深圳的发展具有无限的前景和无限的可能！先行与示范，将造就深圳成为卓越的全球标杆城市！
二、新发展阶段必须以贯彻新发展理念为依托
（一）“五位一体”的新发展理念
党的十八大站在历史和全局的战略高度，从经济、政治、文化、社会、生态五个方面，制定了新时代统筹推进“五位一体”总体布局的战略目标，展现了以人为本、全面协调可持续的科学发展理念，这与过去强调以经济建设为中心的社会主义初级阶段的基本路线，存在重大差异，是事关国家改革开放全局的重要理念，而全面打造标杆城市的战略定位，深圳承载着贯彻“五位一体”全面发展新理念的历史使命。
（二）创新与开放的新发展理念
创新与开放是改革开放过程中的基本发展理念。从全球视角看，湾区经济是最具竞争力、最富活力和创新力的发展模式，一流的世界级湾区在世界经济体系中居于顶层地位，代表着世界经济发展的最高水平。近几年来，粤港澳大湾区的区域竞争力显著增强，其坚实的经济基础和外向型的经济结构发挥着增长极的带动作用，其不断演变的金融结构特征对中国经济，面向创新的转型升级具有巨大的推动作用。
深圳作为创新开放的最前沿阵地和粤港澳大湾区的核心引擎，在金融方面形成了基本完善的金融组织体系和独有的金融创新体制机制，在我国金融业改革发展历程中创造了超百项“中国第一”，充分说明建设大湾区和先行示范区在贯彻国家新发展理念、打造国内国际双循环的战略节点上的核心地位和作用。
当然，在新发展阶段，我们需要的是全方位、系统性、整体性，甚至是全局性的创新，是伴随着理念创新、体制创新、技术创新、服务创新、监管创新在内的更高层次、更大范围的创新，而深圳的城市特质决定适合在这片热土探索各种创新。
毫无疑问，顶层设计在促进创新中发挥着关键性的作用。顶层设计是保障改革系统性、总体性、协调性的基础。只有通过顶层设计，才能系统性地推动对创新发展产生重大影响的改革，才能总体性地规划由点到面、五位一体的改革，才能统筹性地推动“四个全面”战略布局，进而充分发挥政策之间、产业之间、区域之间的协同效应，确保以更大的决心和勇气、更大的格局和智慧推动新发展创新理念的实施。
与此同时，新发展阶段下的对外开放，需要构建高水平的市场经济体制，实行高水平对外开放。深圳可以充分利用创业板注册制改革、金融市场互联互通、人民币国际化等市场化发展契机，推动社会主义市场经济建设取得更大成就，为广大高科技企业和创新型企业的发展创造更优质的市场环境。通过深圳金融行业的资产定价、资金融通、风险管理等核心能力，优化“内循环”中的资源配置；通过全方位深化在金融市场、机构、人才等领域的国际合作，加快与国际金融市场和标准充分对接，推动率先构建具有中国特色、符合国际惯例的金融运行规则和制度体系。
（三）突破传统思想与理念上的条条框框
在贯彻新发展理念的同时，必须在中国共产党的坚强领导下，在坚持中国特色社会主义根本制度的前提下，突破历史思维的惯性以及现有政策和法律法规的条条框框，进一步解放思想，实现制约高质量发展体制机制的大破大立。
在顶层设计突破方面，一方面，必须在顶层设计的统筹下，强化先行示范区建设的战略意义，争取中央各部委以更大力度推动先行示范区与国际市场接轨以及重大工程的落地。另一方面，有必要借鉴海南自由贸易港在顶层立法层面的政策经验，通过积极争取全国人大或全国人大授权国务院进行先行示范区顶层立法，保持先行示范区建设整体制度更加定型和稳定，既保证“凡属重大改革都要于法有据”，又通过法治力量推动改革深入，为改革创新开放保驾护航。
在资源突破方面，初步估计，目前，深圳可供开发土地面积为50平方公里左右，而北京、上海则有深圳20倍以上，广州有10倍以上可开发土地，这说明深圳可开发土地十分匮乏，并严重影响其可持续发展。在继续坚持高质量可持续发展的同时，需要突破土地匮乏等资源上的瓶颈。一方面， 争取在新增土地上迅速形成生产能力，让深圳充分发挥大湾区核心引擎作用；另一方面，充分利用好现有的土地资源，承载深圳支柱产业的空间转移，以此进一步提振深圳经济和先行示范区发展的预期。
在金融融合突破方面，历史经验表明，深圳金融业的快速发展离不开毗邻香港这一国际金融中心的优势。尽管当前香港在发展过程中面临诸多困难，但香港金融业的国际化根基依然牢固，港深金融融合发展的诉求依然强烈，香港金融业依然是深圳学习和借鉴的范例。因此，站在深圳金融业进一步发展的起点之上，以及香港金融业化危为机、巩固提高的转折点之上，港深金融融合发展可能比过去任何一个时期都更具紧迫性和必要性。因此，在港深金融融合的新发展阶段，需要以更高的政治站位、更宽的视野，打破利益格局的限制，谋求更广的空间和更大的作为，更加有的放矢地开展粤港澳在金融、科技等方面的合作和三地规则的对接，更加积极主动地汇聚国际金融资本，打造粤港澳大湾区金融开放战略枢纽。
在金融国际化突破方面，可以探索以先行示范区为试点，在发行制度、税收制度、评级制度、会计制度、服务标准等方面全面与国际主流规则接轨，打造与国际先进城市相匹配的金融基础、打造人民币国际化为核心的国际金融市场、打造跨国金融机构集聚的金融业态。
三、新发展阶段必须以构建新发展格局为方向
构建新发展格局是深圳金融业的创新发展方向，其中的核心思想在于坚持四个自信，做到两个维护。未来的深圳必须探索在坚持四个自信中进行更加精彩地演绎，竭尽所能推动和实施中国最高层级的创新与开放，更好地践行习近平新时代中国特色社会主义的理论和制度。未来的深圳要，更加准确把握党中央战略意图，以习近平总书记的新发展理念为总方向与总牵引，不折不扣地贯彻中央深改委对于先行示范区建设高瞻远瞩的统筹与协调安排。未来的深圳要，积极推动“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的形成。
（一）以“金融+”战略推动产业链供应链融合发展新格局
在“金融+制造”方面精准发力，在“金融+供应链”方面积极推进，在“金融+绿色”方面布局打造全球可持续金融中心。在“金融+科技”方面大力推进全球金融科技中心建设。充分发挥深圳科技研发领先、应用场景丰富等优势，打造国际一流金融科技创新生态圈，把深圳建设全球金融科技产品开发、企业培育、推广应用高地，打造金融创新和高质量发展“新引擎”。
（二）金融融合发展的新格局
港深金融融合发展新格局形成的关键在于促进与港澳金融市场互联互通，探索将更丰富的交易产品纳入互联互通范围，进一步优化互联互通的各类模式,充分发挥香港作为人民币离岸中心的功能和全球领先的财富管理能力，先行先试推进人民币国际化和外汇制度改革，拓宽跨境人民币融通渠道。尤其是在监管、法律等重点领域通过择优、从简、求同等原则，探索粤港澳三地规则和机制从分散到统一的实施路径，在货币等领域探索发行与人民币挂钩的大湾区统一货币和法定数字货币，进而突破制约粤港澳深度融合和高效融合的体制机制障碍。
与此同时，需要重新审视深港合作园区的开发模式问题，推动深港国际创新合作区模式创新。深入对接“港澳所需、深圳所能、湾区所向”，在推动合作区建设上实现利益格局向港澳倾斜，打造港澳融入国家发展大局、保持港澳长期繁荣稳定的样板。
（三）金融创新发展的新格局
金融创新发展的关键在于实现金融业的补位、抢位、错位发展。第一，推动建设全球创新资本形成中心。推进深交所建设优质创新资本中心和世界一流交易所，大力建设国际风投创投中心和国际财富管理中心，巩固提升创新资本形成优势和资源优化配置功能,构建全面高效的创新创业金融服务体系。第二，加快构建包含清算、评级、征信的多元化金融基础设施。目前，深圳仅拥有深交所这一全国性的金融市场，在征信、评级、清算系统等金融基础设施建设方面存在明显短板。深圳需要积极争取重大金融基础设施工程在区域内落地，提升集聚金融资源的能力。第三，加快完善包含原生品、衍生品、结构化产品的多层次金融市场体系，从发展股票、债券、保险、基金等传统金融产品向金融衍生品、大宗商品、碳金融、知识产权证券化等领域延伸。
（四）金融国际化发展的新格局
在金融国际化发展方面，深圳需要加快与国际主流规则接轨，广泛参与与国际一流城市的竞争，在竞争中求发展、谋改革，在金融市场、金融生态、金融制度等方面全面实现国际化发展。
1、打造人民币国际化为核心的金融市场
推行人民币国际化需要通过区域性的人民币国际化试点来完成破局。要充分利用粤港澳大湾区深厚的产业基础和较为开放的金融市场，将大湾区作为推动人民币国际化合适的试验区。一方面，需要进一步推进跨境资本流动的创新发展，拓宽跨境资金流通渠道。另一方面，需要推出更多优质的人民币投资品种，同时推动更多投资标的纳入互联互通范围，提高人民币贸易和投资结算规模，打造人民币全球资产配置中心。
2、打造跨国金融机构集聚的金融业态
跨国金融机构集聚对于一个地区的国际化发展具有至关重要的作用。一是，需要合理划分金融功能区，加快建设世界一流的现代金融服务区，提升承载跨国金融机构集聚的能力。二是，需要针对跨国公司区域总部功能的发挥制定更多便利化举措，为提高跨国金融机构的资金使用自由度创造条件，加大对跨国金融机构知识产权的保护力度。三是，需要加大对跨国金融机构落户的奖励支持力度，针对跨国金融人才制定相应的住房、医疗、教育、税收等优惠政策。
3、打造与国际主流规则高度接轨的金融制度
第一，以创业板发行注册制改革为契机，推动资本市场发行规则与国际接轨。同时，加强与注册制相关的配套制度安排，使注册制的制度设计充分对接国际标准。第二，尝试与国际接轨的金融法律体系，包括金融法律仲裁模式、投资者保护、债券违约处置等，使深圳金融案件的处理符合国际法律规范。第三，构建与国际接轨的债券评级体系，打造具有国际公信力的评级标准，助力企业通过“走出去”实现国际化融资。第四，在金融科技、绿色金融等方面与国际接轨，增强在国际行业标准树立中的话语权，提升深圳投行、律师事务所、会计师事务所等金融服务类机构的国际竞争力。第五，在税收制度上对标香港、伦敦等标杆城市，探索最具竞争力的个人所得税、企业所得税和资本所得税制度。