002717岭南股份

3月10日1家机构对公司进行调研：

调研详情

1、贵公司预告2018年营业收入及归母净利润均录得高幅增长，原因是否主要为合并北京市新港永豪水务工程有限公司所致？

根据公司2018年半年报数据，公司2018年半年度整体营业收入为35.55亿元，归母净利润3.87亿元；而同期岭南水务集团有限公司（原“北京市新港永豪水务工程有限公司”，以下简称“水务集团”）营业收入为4.42亿元，占比12.43%，净利润为0.37亿元，占比9.56%。包括水务集团在内，公司2018年度各板块主要公司业务均获得了不错的增长，主要原因是：公司紧密围绕“城乡服务运营商”的定位，紧抓“十九大”报告里对生态和文化大力提升的国家战略机遇，坚持以“生态环境+文化旅游”为主要产业的战略发展双引擎，多方位平衡发展，持续优化业务和利润结构，通过平衡利润结构与资源分配，实现了各板块之间的良性互动和协同发展。公司管理模式持续优化，母公司作为资源调配中心，对各分子公司进行宏观调控，优化资源配置，分子公司专注主业，使公司各板块业务协同，为公司规模化发展夯实基础。

2、贵公司从2015年至2018年期间高溢价收购了恒润科技、德马吉、新港水务3家公司，并出具了业绩承诺。请问2018年这三家公司业绩承诺预计完成情况如何？

收购上海恒润文化集团有限公司（原“上海恒润数字科技有限公司”，简称“恒润集团”）、德马吉国际展览有限公司（以下简称“德马吉”）、水务集团当年度的PE均在10倍左右，符合行业水平，不存在“高溢价收购”。

截至2018年半年报，恒润集团基本完成全年业绩承诺，德马吉基本完成全年业绩承诺的七成，公司对上述三家子公司完成全年业绩承诺情况持乐观态度。

3、近期贵公司可转债按照债券条款约定已进入转股期，并且公司当前的股价表现触发了转股价格向下修正条款，目前贵公司是否收到债券持有人转股申报？

根据《岭南生态文旅股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的转股价格的向下修正条款和修正程序的规定，公司于2019年3月5日召开董事会审议通过了《关于向下修正“岭南转债”转股价格的议案》，拟对公司转股价格进行调整，尚待股东大会审议通过后实施。目前已有少量可转债进行了转股，公司将根据相关规定，于每个季度结束后及时披露可转债的转股情况。

4、受迫于股价下行压力，贵公司第一期员工持股计划在18个月后以亏损清盘终止。按照贵公司大宗交易记录，除权后清盘成交均价不足8元/股，复权成交价格约为18.55元/股，按照25.36元/股，整个持股计划亏损近3800万元（不含融资成本、交易费用及服务机构费用）。请问贵公司如何评价第一期员工持股计划的结果？如何弥补第一期员工持股计划带来的亏损？

由于公司员工持股计划将于2019年3月11日到期，因该员工持股计划配资结构为1：1.5，按照资管新规，该配资结构无法续期，且该员工持股计划在定期报告前30日及业绩快报前10日不能出售，因此，公司员工持股计划于2019年1月通过大宗交易方式出售，该员工持股计划持股成本为10.95元/股（不含融资成本），为亏损清算。具体内容详见公司披露在巨潮资讯网的《关于第一期员工持股计划出售完毕暨终止的公告》。

公司员工参与第一期员工持股计划，是基于对公司优良的基本面及广阔的发展前景的信任做出的投资决策，会受到市场波动的影响。2018年A股市场行情并不乐观，优质的上市公司亦会受到市场的影响而导致股价下行。相信在市场行情转暖时，公司的股价会得到市场的认可而回升，体现出公司的真正价值。

5、过去一段时间，公司对股价管理实施了多种策略，包括高送转、高管回购等手段，因为贵公司同时面临限制性股票解禁、控股股东股份质押、可转债转股等压力。请问公司对后续股价管理是否仍有其他方案？

公司以2018年4月24日为除权日实施了2017年度的利润分配，上述利润分配及资本公积金转增股本是鉴于公司当前高速增长的经营业绩及持续盈利能力，并结合公司未来的发展前景和长期战略规划，同时考虑到公司的股本总额相对较小，为满足公司的业务需求，并充分考虑广大投资者特别是中小投资者的利益和合理诉求，在保证公司正常经营和长远发展的前提下实施的，与公司经营业绩及未来发展趋势相匹配。

公司于2018年实施的增持计划也是基于高管对公司未来发展的高度认可，公司将持续践行“让环境更美丽，让生活更美好”的责任与使命，为建设“美丽中国”作出贡献。

公司2015年非公开发行的的股份已于2月25日上市流通，受益于大盘及板块的回暖，已逐渐消化该压力；公司控股股东股权质押在安全范围内，风险可控，目前不存在该方面的压力；下修可转债转股价格的预案公布后，公司可转债价格和股价均出现了上涨，表明方案受到了市场认可。

未来，公司将结合市场情况与公司实际，在政策允许的范围内，综合采用多种措施维护公司市场价值，保护投资者权益。