野村发表研究报告称，网易(9999.HK)二季业绩更为强劲，加上推出两个脍炙人口的手机游戏，包括《永劫无间》及《哈利波特：魔法觉醒》，重申在上述近期催化剂下，对该股继续看好。

野村指计及网易的回购计划，假设今年全年动用10亿美元回购股份，连同季度派息，该股现金息率达3%，该行认为回报率吸引。

报告解构近期的政策风险，虽然内地限制未成年玩家打机，惟网易指目前未成年玩家相关收入占游戏总收入仅1%，较该行预期的2%至3%更低。在严格限制出台后，该行预期，线上游戏行业料不受到其他互联网板块规管措施所影响。报告预期网易游戏总收入今年下半年按年升20%，较上半年年增8%加快。

基于新业务收入预测下调，和新政策限制影响，该行分别下调网易2021年及2022年全年不计及有道的核心收入预测2%，维持买入评级，将目标价由216港元调低至195港元。