智通财经APP讯，映恩生物-B(09606)于2025年4月7日至4月10日招股，公司拟全球发售1507.16万股股份，其中，香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权15%。每股发售价94.6-103.2港元，每手100股，预期股份将于2025年4月15日(星期二)开始在联交所买卖。

我们于2019年注册成立，是全球抗体偶联药物(ADC)领域的关键领跑者，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发ADC创新药物。我们拥有自主研发的两款核心产品，即DB-1303/BNT323(一款靶向癌症(包括子宫内膜癌(EC)及乳腺癌(BC))的HER2 ADC候选药物)及DB-1311/BNT324(一款靶向癌症(包括小细胞肺癌(SCLC)、去势抵抗性前列腺癌(CRPC)、食管鳞状细胞癌(ESCC)及头颈部鳞状细胞癌(HNSCC))的B7-H3 ADC候选药物)。

除核心产品外，我们还自主研发了：五款其他临床阶段ADC(即DB-1310、DB-1305/BNT325、DB-1312/BGC9074、DB-1419及DB-2304)，在广泛适应症中具有潜力，根据Frost & Sullivan，就总体或主要适应症的开发进展而言，每款均跻身全球临床最领先之列;两款双特异性 ADC(BsADC)(DB-1418/AVZO-1418及DB-1421)预计将于2025年至2026年进入临床阶段;及多款其他临床前ADC。

我们目前并无获批准商业销售的产品，并于往绩记录期间录得亏损。截至2023 年及2024年12月31日止年度，我们产生的亏损分别为人民币3.575亿元及人民币 10.504亿元，主要来自与研发活动有关的开支，以及与我们的优先股有关的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债公允价值变动。截至2023年及2024年12月31日止年度，我们分别确认收入人民币17.87亿元及人民币19.41亿元，其中基本所有均来自于我们的对外许可及合作协议。

随着我们持续推进临床前研究及临床开发计划，并为候选药物的商业化作准备，我们预计至少在未来数年产生重大开支。上市后，受到我们候选药物的开发情况、监管审批时长及候选药物获批后的商业化情况等因素的影响，我们的财务表现可能会在不同期间产生波动。

我们已与基石投资者BioNTech SE、LAV Star、Lake Bleu Prime及Lake Bleu Innovation、TruMed、富国香港、富国基金、易方达基金管理、易方达香港、汇添富基金、盘京基金、MY Asian、EMHCP及WWHCP、及苏州苏创订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购或促使其指定实体认购总金额6500万美元(约5.05亿港元)可购买的发售股份数目。

本公司认为，基石配售将确保在全球发售的营销期开始时作出合理规模的可靠承诺，并将为市场带来信心;及凭藉基石投资者的行业声誉及投资经验，特别是在生命科学、医疗保健及生物制药领域，基石配售将有助于提升本公司形象，并表明有关投资者对我们的业务及前景充满信心。本公司通过本集团的业务网络或通过我们的现有股东或通过资本市场中介人结识各基石投资者。

假设发售价为每股股份98.90港元，我们估计将收到的全球发售所得款项净额约为13.7亿港元。其中，约45.0%将在保留地区用于研究、开发及商业化我们的核心产品(即DB-1303及DB-1311);约30.0%将用于研发我们的关键产品;约15.0%将用于为我们ADC技术平台的持续开发提供资金，推进我们的其他管线资产以及探索及开发新药物资产;及约10.0%将用于运营资金及其他一般公司用途。