金吾财讯 | 中金发文指出，在过去的半年时间里，国内以互联网大厂为典型代表的头部科技企业，对于 AI 大模型以及基于大模型展开的商业化创新探索，表现出了更为强烈的意愿和坚定的信心。DeepSeek 的出现，更是在全球范围内极大地推动了对 “中国 AI” 能力的重新审视与认知重构。在这样有利的契机之下，国内头部的 CSP 厂商纷纷投身于投资热潮之中。

该行预测，在 AI 的强劲驱动下，这些厂商的资本开支很有可能步入新一轮的上行发展周期。从数据中心的投资结构角度进行分析，该行认为在服务器、交换机、光模块等领域的国内主流供应商，将有较大机会从本轮资本开支上行的浪潮中获取收益。