金吾财讯 | 招银国际发研报指，看好腾讯(00700)2H24盈利增长前景，主要得益于游戏收入增长的重新加速以及高毛利率业务（如视频号和小游戏）的增量收入贡献。从更长期维度看，中国经济和消费的潜在刺激政策有望使腾讯FBS和广告业务受益。但3Q24整体消费情绪仍然相对疲软，并继续对腾讯金融科技业务造成压力。

因此该行将3Q24FBS收入/FY24总收入预测分别下调2%/1%。该行预计3Q24总收入同比增长8%至1,668亿元，非IFRS净利润同比增长24%至556亿元。尽管公司近期较快上涨，但考虑腾讯盈利增长前景和股东回报水平，公司当前14倍FY25EPE（不含战略投资）的估值仍然具有吸引力。该行将估值窗口推至FY25，并将基于SOTP的目标价由480港元提高至525港元。维持买入评级。