头部连锁加速扩张，第二梯队有何应对？
文 | 第一药店财智
01
益丰、老百姓加速省内并购
自2021年下半年以来，药品零售行业大并购案频发，圈地竞争日益激烈。
4月25日，益丰药房以2.04亿元收购收购九芝堂股份有限公司（下称“九芝堂”）子公司湖南九芝堂医药有限公司（下称“湖南九芝堂医药”）51%的股权，涉及门店数549家。同月，老百姓正式完成了湖南怀仁大健康（下称“怀仁大健康”）的收购项目，据老百姓公告透露，完成怀仁大健康收购后，老百姓在湖南门店数将超过3000家。
值得关注的是，同样是省内大并购，益丰与老百姓的策略却大不相同。
具体来看，益丰药房除收购湖南九芝堂医药外，还与其母公司九芝堂控股股东、董事长李振国签署了股票转让协议，拟将其持有的公司5%的股份转让给益丰药房，交易总价为4.28亿元。在两笔交易后，益丰药房可能在一年内成为九芝堂的第四大股东。
双方在公告中也明确提到，交易完成后，新湖南九芝堂按照市场公允原则，购进九芝堂中药及大健康产品，并积极导入九芝堂产品；益丰药房则会利用自身商品集采优势以及优质的医药零售供应链体系，向新湖南九芝堂导入益丰药房核心竞争力品种，形成双赢局面。
从门店布局来看，中康药店通显示，益丰药房总部位于常德市，长沙、常德两市是其重点布局区域，门店数均超过了300家；在益阳、衡阳两市也有超150家门店。整体来看，益丰药房在湖南的布局更偏向于湘北地区。
益丰药房湖南省门店布局（收购湖南九芝堂医药前）
数据来源：中康药店通
“区域聚焦、稳健扩张”是益丰多年来的发展战略，通过重点渗透、深度营销，深耕湖南，加密门店、树立品牌，而后向全国拓展，截至2021年末，已覆盖湖南、湖北、江西、浙江、江苏、上海、北京、河北9个省市。而本次收购湖南九芝堂医药之后，将深化其在湖南尤其是湘北地区的影响力。
老百姓药房湖南省门店布局（收购怀仁前）
数据来源：中康药店通
怀仁大健康湖南省门店布局
数据来源：中康药店通
怀仁大健康门店主要分布于怀化、邵阳、湘西土家族苗族自治州三地，是老百姓门店布局的重要拼图。老百姓2021年年度报告提到，广布局深耕下沉市场是其扩张策略，持续构筑直营、星火（并购）、加盟、联盟的“四驾马车”立体深耕模式，通过内生和外延双轮驱动快速扩张。值得关注的是，老百姓在年报中表示，其深耕下沉市场战略初见成效，地级市及以下门店数占比达67%。
随着老百姓与怀仁大健康并购项目的收尾，其在湖南市场基本已实现全面布局。未来是否会向湖南南部进一步渗透，补齐最后一块拼图，或许老百姓也在等待一个契机。
02
湖南“老二”各辟蹊径
湖南省药品监督管理局最新统计报告显示，截至2021年底，全省共有《药品经营许可证》持证企业23779家。其中，批发企业467家，零售连锁总部151家，零售连锁门店16284家，单体药店6877家。中康药店通数据显示，湖南药店密度大约在2800人/店左右。诞生了两大头部连锁的湖南，药品零售市场早已进入饱和状态。
去年12月，达嘉维康在深交所创业板上市，成为专业药房第一股，医药湘军再添一员“猛将”。达嘉维康2021年报披露，截至2021年12月底，开设直营门店总数达121家，形成了以长沙市为中心，覆盖湖南全省14个地市州及绝大部分县域的专业药房布局。值得注意的是，达嘉维康正在走出湖南市场，已在山东和海南设置了分支机构。
除达嘉维康外，养天和、恒康药房也正迈向上市之路。
2017年，恒康药房已于新三板上市，其年报中披露，2021年全年营收3.89亿元，而归属于挂牌公司股东的净利润为1459万元，同比下降56%。恒康药房在年报中解释，这主要是报告期内新筹建子公司及新开门店数量较多且处于培育期，社保优惠政策取消而增加相关社保支出、贷款利息费用增加所致。
中康药店通数据显示，当前恒康药房在湖南的门店数约有250家，基本集中在湖南永州市，对其他区域零售网络建设有待进一步发展，短期内仍将持续加大区域内门店拓展力度，从而扩大区域内市场的份额。针对门店过度集中存在的风险问题，恒康药房进一步提到，考虑到中长期发展，未来将逐步加强广西和湖南区域的连锁经营网络建设，以扩大竞争优势。
恒康药房湖南省门店布局
数据来源：中康药店通
以“加盟”为核心业务的养天和，则走出独属于自己的特色加盟道路。2021年，养天和除深耕湖南、海南、广东市场，之外，还新增内蒙古、江苏、浙江、安徽、贵州、 辽宁、湖北等区域，目前市场已遍布19个省份，并开始由点向面转化，不断向县域市场拓展延伸。养天和能否成为行业里的“药店加盟第一股”，值得期待。
除此之外，背靠千金药业的湖南千金大药房、将慢病服务做到行业领先的诺舟大药房等连锁都有着自己明显的优势。但不可忽视的是，随着两家上市连锁接连在湖南完成大规模并购，第二梯队的经营压力也随之增大。有业内人士分析认为，大连锁并购之后，随着其门店网络的铺开及渗透，提升最明显的是向工业的商品议价能力，对中小连锁来说是不小的压力。
随着一二线城市市场逐渐饱和，加之下沉市场毛利率与租效均相对较高，头部连锁已开始布局下称市场，而加盟的兴起更是加速了他们向下沉市场扩张渗透。在这样的环境下，“腰部”连锁是否还能另辟蹊径，逐步构建起属于自己的壁垒？