4月10日周三，美国劳工统计局公布的数据显示，美国3月CPI同比增3.5%，高于预期的3.4%，为2023年9月以来最高水平。美国3月CPI环比增0.4%，超过预期的0.3%，持平前值。

剔除波动较大的食品和能源成分，核心CPI环比增长0.4%，同比增长3.8%，而此前的预估分别为0.3%和3.7%。经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。

数据公布后，机构火速指出，围绕美联储首次降息讨论将进一步推迟。

B Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan表示，CPI不管是整体还是核心、不管是月率还是年率都高于预期，这足以让围绕美联储何时以及是否降息的讨论中，将首次降息推迟至少一个月，也许是7月。

另有机构表示，火热的CPI数据进一步证明美联储错误解读了经济。美国货币政策没有美联储认为的那么具有限制性，因此利率需要维持更高更久。

海外市场大跳水

全线高于预期的通胀数据，并不常见。

消息一公布，美股三大指数期货快速下挫；美股开盘大幅走低，道指跌0.96%，纳指跌1.24%，标普500指数跌1.08%。

非美货币集体重挫，欧元兑美元EUR/USD短线走低超60点，英镑兑美元GBP/USD短线走低近70点，美元兑日元USD/JPY短线走高70点，直线升穿152关口。

美债收益率飙升，10年期美国国债收益率昨日上涨逾13个基点，至4.501%；2年期美国国债收益率在攀升逾19个基点后，最后报4.941%。

比特币短线走低1000美元，跌破68000美元/枚。

通胀数据刺破黄金走势？

美国CPI意外走高打压美联储降息预期，日前涨势不止的黄金随即跳水。现货黄金一度失守2320美元/盎司，日内跌幅1.37%，较日高回落40美元。

由于地缘政治风险带动的避险买盘以及市场需求强劲，黄金价格最近延续了创纪录的涨势。黄金今年迄今已累计上涨约14%。

对于狂飙的金价，盛宝银行大宗商品战略主管Ole Hansen表示：“对错过持续涨势的担忧引发了非常强烈的逢低买入心态，在此过程中降低了近期建立的多头头寸受到挑战的风险。”

除了与俄乌冲突以及中东危机有关的地缘政治风险外，中国强劲的零售需求也对黄金起到了支撑作用。

此外，Hansen补充道，市场重点正在从下调的降息预期的负面影响转向更高、更具粘性的通胀前景的支持。尽管黄金传统上被认为是一种通胀对冲工具，但由于不支付利息，为控制物价上涨而上调的利率削弱了黄金的吸引力。

通胀数据数据是否能够刺破金价上涨的泡沫，市场还有待观察。

6月降息的押注几乎消失殆尽

在数据显示通胀高于预期后，美联储6月降息的押注几乎消失殆尽，甚至7月的前景看起来也更加不稳定。交易员也坚定了他们的预期，今年只会降息两次，而美联储的点阵图预计会降息三次。

遏制通胀进程陷入停滞的证据被解读为，美联储不太可能在像3月政策会议上的预期中值那样在年底前降息三次，上周公布的强劲3月就业数据已经使市场对降息三次的信心减弱。

预测美联储决策的互换合约重新定价，显示未来利率水平将更高。12月合约达到4.85%左右，比5.33%的有效联邦基金利率低不到50个基点。

Wealthspire顾问公司高级副总裁Oliver Pursche表示：通胀报告证实了美联储的担忧，即强于预期的经济可能导致今年春夏两季通胀抬头，毫无疑问将推迟降息。我认为7月份仍有可能降息。在那之前会有几个关键的数据，但如果美联储在6月降息，或者今年降息两次以上，都会让我感到惊讶。