①由于资产规模快速膨胀,纽约社区银行在最新财报中计提了远超预期的拨备,并引发巨额亏损;
②分析师认为,对这家银行而言这是一个巨大的负面消息,但未必会影响整个区域银行业;
③受此消息冲击,美国国债市场也出现异动。
当地时间周三,美国区域银行的雷声又起。随着纽约社区银行(NYCB)发布了一份令华尔街惊掉下巴的财报,公司股价开盘即重挫超40%,截至发稿的最新跌幅依然高达37%。
(纽约社区银行日线图,来源:TradingView)
在去年硅谷银行暴雷事件中,一同破产的“签名银行”(Signature Bank)正是由其接盘,这也是为什么这家银行出现问题,能引发整个华尔街瑟瑟发抖地围观。纽约社区银行的状况也引发区域银行股集体大跌,KBW区域银行指数一度跌近4%,也是去年5月第一共和银行引发担忧后的最大单日跌幅。
接盘暴雷银行的银行暴雷了
引发市场侧目的核心原因,是纽约社区银行周三发布的财报过于炸裂。
举例而言,纽约社区银行去年四季度报告亏损2.52亿美元,这家银行之前一个财年四季度的利润为1.72亿美元,去年三季度的利润也有2.07亿美元,分析师的预期则为盈利2.06亿美元。另外,公司在去年四季度的营收8.86亿美元也低于预期中的9.32亿美元。
纽约社区银行披露称,上一季度的贷款损失拨备高达5.52亿美元,比事前分析师预期高出10倍。业绩暴雷的影响下,公司也将分红从每股17美分砍至5美分。
值得一提的是,纽约社区银行的暴雷也与收购签名银行有点关系——资产规模扩张太快了。在2023年从联邦存款保险公司接盘签名银行时,纽约社区银行承接了250亿美元的存款和接近130亿美元的贷款。
截至12月底,纽约社区银行的资产规模达到1163亿美元,超过千亿关口意味着银行将面对更严格的监管要求。
纽约社区银行表示,通过建立与类似规模银行相近的贷款损失拨备,能够为潜在的商业和住宅地产疲软趋势提前做好准备。财报同时显示,在去年最后3个月里,银行逾期30-89天的贷款余额猛增接近50%。
分析师速评
对于这一事件的影响,分析师们也给出了一分为二的看法:对纽约社区银行的前景应保持观望,但不太可能“传染”给更多的同类银行。
RBC资本市场的分析师Jon Arfstrom解读称,这家银行的管理层此前一直再说“资产质量强健”,但现在他们的语调明显变了,这是一个重大的负面意外。
不过Argus Research的银行业分析师Stephen Biggar也表示,接盘签名银行使得纽约社区银行需要预留更多的资产和损失准备金。从这个角度来看,这会是纽约社区银行独有的现象,不会传染给其他社区银行。
截至发稿,还没出现纽约社区银行遭到储户挤兑的消息。
美债市场震荡
在纽约社区银行传出财报暴雷的消息后,对政策更为敏感的美国两年期国债收益率出现了一波15个基点的跳水,十年期美债收益率也快速跳水10个基点。
(美国两年期、十年期国债收益率分钟线图,来源:TradingView)
背后隐藏的逻辑是,一旦区域银行、美国商业地产等重要板块出现危机,美联储将不得不进入救市状态。纽约社区银行财报发布后,市场对3月美联储降息概率的预期也同步走高。