文章 | 宝剑

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导语：恒丰银行经过几年的风险化解后资产质量和业绩显著改善，但仍有一些存量的风险地产项目有待加快处置，设计融创、佳源等开发商。恒丰银行已启动上市工作，但行长空缺、处罚频繁、新业务等问题还有待一一解决。

恒丰银行作为12家全国性股份制商业银行之一，其发展历程可谓一波三折。早年经历了高层人事变动、汇金公司的战略入股以及不良资产的处置等重重挑战后，近年来终于步入正轨，资产质量得到了显著改善。

上市战略规划

2020年，时任行长王锡峰提出了五年内实现上市的目标。而在最新的2025年新年贺词中，恒丰银行董事长辛树人宣布，该行已于2024年正式启动上市准备工作，这标志着国务院批准的市场化改革方案第三步已全面启动，并强调指出2025年是恒丰银行五年战略规划的关键一年。

尽管取得了显著进展，但恒丰银行在公司治理、组织架构以及风险管理方面仍面临诸多挑战。尤其是高级管理层中行长职位长期空缺的问题亟待解决。根据官网信息显示，目前恒丰银行高管团队共有7名成员，包括聂大志在内的3位副行长，但行长一职至今未有定论。为了符合上市所需的完整“两会一层”结构要求，必须尽快填补这一关键岗位，并确保新任行长获得监管机构的核准。

此外，恒丰银行在过去两年里频繁受到处罚，这不仅揭示了历史遗留问题的影响，也提示了新的风险点的存在。例如，在2024年底，云南金融监管局对恒丰银行昆明分行处以205万元罚款，原因是该分行在固定资产贷款管理、流动资金贷款管理等多个领域存在不审慎行为。而最近的一次处罚发生在本年1月27日，央行官方网站公布了对恒丰银行涉及8项违规行为的处罚决定，总计罚款金额高达1060万元，并对相关责任人进行了相应的处罚。

值得注意的是，“曾某敏”实际上指的是曾庆敏，此人自2023年起担任投资银行部总经理。这些情况表明，虽然恒丰银行正在朝着积极的方向前进，但仍需面对和解决一系列内部挑战，以确保其长期稳定的发展。

地产存量风险化解艰难，抵押物多次流拍

资产质量方面，恒丰银行近几年不良贷款率持续压降。房地产是银行业资产质量的关键。中诚信国际发布的恒丰银行2024年度评级报告显示，恒丰银行的信贷集中度较高，截至2023年末，该行的房地产业、建筑业及个人住房贷款在总贷款中合计占比24.27%。

恒丰银行理债事业部通过微信公众号发布了多个风险项目的地产抵质押物的拍卖信息。比如2月19日发布的拍卖信息显示，“大理市下关镇七里桥大凤路西侧、刘官厂村六宗土地使用权”的起拍价高达9.2亿元，“景洪市嘎洒镇曼达村委会曼贯村民小组两宗土地使用权”的起拍价是1.1亿元。

阿里资产网显示，“大理市下关镇七里桥大凤路西侧、刘官厂村六宗土地使用权”的所有权人是大理实力夏都置业有限公司。企查查显示，大理实力夏都是云南实力融创文化旅游开发有限公司和交银信托合作成立，云南实力融创则是融创地产和云南本土房企实力房地产集团合作设立的。这两家公司全部暴雷，债务违约、股权被冻结。恒丰银行无奈采取了包括拍卖抵押土地等方式追索信贷资金。

阿里资产官网显示，今年2月21日，对“理市下关镇七里桥大凤路西侧、刘官厂村六宗土地使用权”的拍卖结束，因无人出价而流拍。

恒丰银行对大理实力夏都的敞口很高。据京东资产交易平台2024年信息，恒丰银行昆明分行针对大理实力夏都21.96亿元的单户债权进行招商，抵押物包括大理市32.27万平米土地、8.4万平米大理希尔顿酒店等资产。

文旅资产、尤其是西南地区的文旅地产，是近几年房企暴雷的重灾区。恒丰银行昆明分行仅在大理实力夏都一个项目上就形成了22亿元的风险资产，且至今仍在处置中，暴露了该行过往信贷审核不严、风控缺失的问题，深刻教训令人警醒。

企查查显示，恒丰银行昆明分行2016年后负责人变更频繁，从周月友变更为王传兴，又变更为冉亨茂。冉亨茂此前曾恒丰银行成都分行副行长、行长。中银成都律师事务所官网信息显示，山东莱西市法院2021年对恒丰银行成都分行等领导层重大职务犯罪案开庭审理，检方指控恒丰银行成都分行违法发放贷款高达惊人的46.2亿余元、违规出具金融票证总计412亿余元，并指控冉亨茂等构成受贿、违法发放贷款罪等罪名，冉亨茂被判刑16年。

冉享茂之后，恒丰银行昆明分行负责人又历经了张纯奎、罗华，目前的负责人是李猛。高管频繁变更，可能不利于昆明分行形成稳定的人事机制、并可能导致发展战略的频繁调整。

踩雷佳源地产，优质房企授信须审慎

尽管恒丰银行在资产质量改善方面取得了一定成绩，但在化解房地产领域的存量风险时仍面临诸多挑战。除了西南市场的问题项目外，在长三角地区同样存在若干高风险案例。例如，恒丰银行理债事业部于2024年10月推动拍卖浙江湖州市南太湖新区（原四季璟园）的土地使用权及在建工程，起拍价高达7.8亿元，但因无人出价而流拍。

四季璟园的开发商湖州荣源房地产开发有限公司，其控股股东为浙江本土房企浙江佳源房地产集团。企查查数据显示，佳源地产暴雷前将所持湖州荣源全部股权质押给恒丰银行。根据阿里资产网破产文书显示，湖州荣源拖欠恒丰银行杭州分行约7.78亿元贷款本金，并且作为台州和园项目的担保方未能履约，该项目还欠恒丰银行至少1亿元的项目贷款。四季璟园项目土地使用权及在建工程项目经历了多次拍卖，均以失败告终，最近一次起拍价降至7.7亿元，再次流拍。

此外，恒丰银行还在处理其他多个风险项目。例如，该行申请对山东招远大唐金汤园温泉度假酒店进行拍卖，起拍价为1.13亿元；以及重庆泰正集团破产中涉及的部分地产资产拍卖，起拍价1.86亿元。重庆国际金融大厦曾是地标性建筑，但由于泰正集团暴雷，恒丰银行等债权人自2022年起多次尝试拍卖相关资产，但均未成功。

值得注意的是，即便对于被视为“优质”的房企，银行也不能掉以轻心。恒丰银行曾在2022年11月公告表示重视与大型房企如万科、保利的合作，加大了对其支持力度。然而，随着房地产市场的深度调整，即使是这些“优等生”也出现了信用风险。例如，万科股票和债券价格走低，一些合作项目延期，虽然广东国资近期介入支持，但万科的信用风险仍未完全消除。

面对复杂多变的房地产市场环境，银行不仅需要密切关注高风险项目的风险化解，同时对于看似稳定的优质房企信贷业务也应保持高度警惕，适时重新评估信贷策略，确保资金安全。

“回购贷”、“增持贷”落地案例稀缺

除了在传统信贷和零售业务上的持续发力，恒丰银行也在积极探索其他领域的创新。响应监管层支持股市的政策号召，恒丰银行率先推出了包括“回购贷”、“增持贷”在内的专属金融产品。然而，从目前公开的信息来看，这些创新型信贷产品的实际应用案例相对较少。

截至目前，上市公司神驰机电是唯一一家通过恒丰银行获得“回购贷”的A股公司，贷款金额为5500万元，由恒丰银行重庆分行提供。值得注意的是，神驰机电的市值仅为47亿元，在已公布获得此类贷款的上市公司中属于较小规模的企业。这一现象揭示了恒丰银行在创新型金融产品市场上，相较于国有大行和其他股份制银行，其产品类型及市场营销策略对客户的吸引力仍显不足，需要进一步加强内功修炼，推出更具竞争力的信贷产品以提升市场吸引力。

查阅相关公告可以发现，除神驰机电外，与恒丰银行达成“回购增持贷”合作的上市公司数量并不多。相较之下，一些领先的股份制银行已经在该领域取得了显著进展。例如，《金融时报》报道指出，截至2024年末，中信银行已经累计完成23笔回购增持再贷款业务，涉及总金额达到42亿元。

尽管恒丰银行在拓展非传统业务方面迈出了重要一步，但要想在激烈的市场竞争中脱颖而出，还需进一步优化产品设计、增强客户获取能力，并提升整体服务质量，以便更好地满足市场需求，推动更多创新型金融产品的成功落地。

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