2025年1月21日，基金管理规模超过五千亿元的交银施罗德基金发布了旗下产品的2024年四季度报告。然而，跟随2024年四季报一同公布的，还有一则关于高管人事变更的公告。公告显示，经交银施罗德基金第六届董事会第二十三次会议审议通过，印皓因工作调动离任公司副总经理。交银施罗德基金在此次公告中对印皓女士任职副总经理期间对公司发展所做出的贡献表示了感谢。
印皓，女，拥有硕士学历。公开履历显示，印皓1992年1月至2016年8月任职于交通银行，先后交通银行体系内的多个部门接受全方位的历练。历任交通银行研究开发部副主管体改规划员，交通银行市场营销部副主管市场规划员、主管市场规划员，交通银行公司业务部副高级经理、高级经理，交通银行机构业务部高级经理、总经理助理、副总经理。2016年9月，印皓加入交银施罗德基金。同年11月出任交银施罗德基金副总一职。
注：以上人物系 交银施罗德基金原副总经理 印皓
专业化人才治司，近一年高管更迭频繁
交银施罗德基金成立于2005年，是国内首批银行系基金公司之一。其主要股东包括交通银行、英国施罗德投资和中国国际海运集装箱集团，持股比例分别为65%、30%和5%。自创立以来近二十年的时间里，交银施罗德基金的股东和股权结构始终保持稳定。
图：交银施罗德基金股权结构
数据来源：天眼查
同为国有大行背景的公募基金，与同期成立的工银瑞信基金和建信基金不同的是，交银施罗德基金自成立之初便坚持走“市场化”、“专业化”的道路。彼时，交通银行负责组织筹建交银施罗德基金的谢红兵成为了首任董事长，首任总经理则由英国施罗德投资委派雷贤达担任。而工银瑞信基金和建信基金的董事长和总经理则全部来自工商银行或建设银行体系内。
此后，交银施罗德基金的总经理大多是市场化选聘的结果。交银施罗德基金的第二任总经理莫泰山最早在证监会的基金部任职，曾参与撰写了公募基金行业的第一份基金契约、招募说明书和第一批投教文章。原总经理战龙和现任总经理谢卫同样投身证券及基金行业多年，对多个业务环节有着深入的理解和实践，在行业内拥有极高的知名度。
值得注意的是，自去年开始，交银施罗德基金的核心管理层出现了一系列重大调整。2024年8月16日，交银施罗德基金发布公告称，公司原董事长阮红到龄退休。10月23日，原交银理财董事长张宏良出任公司董事长（法定代表人）。同日交银施罗德基金公告，原首席信息官谢卫因工作安排离任，但继续担任总裁。新任周云康为公司首席信息官，任职日期为2024年10月23日。
内部“造血”能力强，奈何近些年成效难显
此次印皓离任副总经理后，交银施罗德基金的高管团队里的副总经理仅留马俊一人。马俊曾在交通银行总行工作近9年，历任投资管理部高级投资分析、副高级经理等职位。2015年4月加入交银施罗德基金后，马俊曾担任过公司研究总监、综合管理部总经理等重要职务，是业内投研人员晋升管理层的代表案例之一。
此外，自前董事长阮红上任的2018年10月以来，交银施罗德基金以其极强的人才造血能力备受业内机构瞩目，基金经理绝大多数通过内部培养晋升，外聘案例屈指可数。凭借着出色的投研团队搭建，再加上背靠交通银行这棵“大树”，交银施罗德基金的管理规模由2018年四季度末的1547.49亿元，攀升至2022年二季度末的5960.85亿元，3年半的时间增长接近3倍。
图：交银施罗德基金历年基金数量和管理规模
数据来源：wind
相较于建信基金、中银基金等其他银行系公募来说，交银施罗德基金的权益类产品结构也更为均衡。截止到2025年1月21日，交银施罗德基金的管理规模为5374.22亿元。其中，交银施罗德基金的股票型基金管理规模为89.54亿元，混合型基金管理规模为949.47亿元，规模合计占比接近两成；固收类产品管理规模则为4161.15亿元。
图：交银施罗德基金产品数量和规模
数据来源：wind，数据截止到2025年1月21日
然而，在近些年交银施罗德基金的主动权益基金发展并不顺利。2022年以来，交银施罗德基金的混合型基金规模一路下跌，截至2025年1月21日，混合型基金规模相较于巅峰时的2027.24亿元已缩水近半。
图：交银施罗德基金历年混合型基金数量和管理规模
数据来源：wind
除了外部市场行情持续低迷、波动加剧，难以提供稳定的投资环境外，交银施罗德基金以内部培养为主的投研团队构建模式也存在明显短板。由于投研人才来源渠道相对单一，长期在相似的内部环境和培养体系下成长，团队成员在投资理念、策略制定以及市场分析方法上趋于同质化，导致基金整体投资风格缺乏多元性与灵活性，抗风险能力不足。
在经历核心管理层变动后，交银施罗德基金如今又站在了新的十字路口。过往，凭借稳定的股权结构、“市场化”与“专业化”的发展道路，以及强大的内部人才“造血”能力，交银施罗德基金曾取得多项亮眼成绩。未来，其是否能突破内部培养的单一模式，加强对现有团队成员的差异化培养，或许是在市场竞争中重拾优势的关键。